30 秒看重點

  • 美國商務部批准阿里巴巴、騰訊、字節跳動等約 10 家中國企業購買 Nvidia H200 晶片，每家上限 75,000 顆，但北京政府指示企業暫緩採購，至今零出貨。
  • Cisco 第三季營收 158.4 億美元創歷史新高，AI 基礎建設訂單今年累計達 53 億美元，年度目標從 50 億翻倍至 90 億美元，同時宣布裁員近 4,000 人加速轉型。
  • Ramp AI 指數最新資料顯示，Anthropic 企業採用率達 34.4% 首度超越 OpenAI 的 32.3%，一年內翻了四倍，Claude Code 成為成長最大推手。

美國放行 Nvidia H200 晶片出口中國，為什麼北京反而不買？

美國商務部在川普訪中期間批准約 10 家中國企業購買 Nvidia 的 H200 AI 晶片，但至今沒有一顆晶片實際交付，因為北京政府指示企業暫緩採購。

背景是川普 5 月 13 日飛抵北京展開國是訪問，Nvidia 黃仁勳、Tesla 的 Musk、Apple 的 Tim Cook 全都同機。據 Reuters 5 月 14 日獨家報導，商務部已批准阿里巴巴、騰訊、字節跳動、京東、聯想、鴻海等約 10 家企業購買 H200，每家上限 75,000 顆。黃仁勳還是在阿拉斯加被川普「順路接上飛機」的，科技談判的份量不言而喻。

但劇情在這裡翻轉了。據 CNBC 報導，美國商務部長 Lutnick 透露：「中國中央政府目前不讓這些企業買，因為他們想把投資集中在國內自主晶片產業。」美國鬆手了，中國卻說「先不買」。北京不想讓國內企業對美國晶片的依賴越陷越深，尤其是華為昇騰等國產方案正在加速追趕。習近平同時告訴隨行的美國企業家中國大門會「越開越大」，但實際擋住晶片進口的矛盾訊號，正好反映美中科技關係有多複雜。前幾天我們報導過 Nvidia 今年砸了超過 400 億美元進行 AI 股權投資，H200 出口受阻只會讓 Nvidia 更積極押注美國本土和盟友市場。

名詞小教室：H200 是 Nvidia 目前主力的 AI 訓練晶片，你可以想成 AI 的「引擎」，每家要訓練大型語言模型的公司都需要大量這種晶片。一顆市價超過 3 萬美元，75,000 顆就是超過 20 億美元的生意。

Cisco AI 訂單衝破 53 億美元，為什麼同時要裁近 4000 人？

Cisco 第三季營收達 158.4 億美元創歷史新高，AI 基礎建設訂單今年累計 53 億美元，但公司同時宣布裁員近 4,000 人，把省下的資源加速投入 AI 轉型。

Cisco 在 5 月 13 日盤後公布的財報全面超出預期：營收 158.4 億美元，年增 12%，調整後每股盈餘 1.06 美元優於預估的 1.04 美元。據多家財經媒體報導，最驚人的是 AI 基礎建設訂單今年累計 53 億美元，公司直接把年度目標從 50 億拉高到 90 億美元，AI 相關營收預期也從 30 億上修到 40 億。消息一出，股價隔天跳漲超過 15%。

但同一份報告也宣布裁員近 4,000 人，佔全球員工不到 5%。這不是經營困難，是主動換血。Cisco 正從傳統網路設備商轉型成 AI 基礎建設供應商，老業務的人力需求在降，新業務需要完全不同技能。

上週我們報導過 AI 連續兩個月成為美國企業裁員首因，Cisco 的做法其實是這波浪潮的典型案例：不是 AI 直接取代你的工作，而是公司把資源從舊業務抽走，投進 AI 業務。被裁的人不一定是因為能力不好，而是因為公司的方向變了。

名詞小教室：AI 基礎建設（AI Infrastructure）就是 AI 時代的「高速公路和發電廠」。AI 模型需要大量伺服器和網路設備才能運作，Cisco 賣的就是網路交換器和路由器。AI 越紅，需要的「路」越多，Cisco 就是造路的。

Anthropic 企業採用率首度超車 OpenAI，AI 龍頭寶座要換人了嗎？

根據 Ramp AI 指數最新資料，Anthropic 的企業採用率在 4 月達到 34.4%，首度超越 OpenAI 的 32.3%，一年內企業客戶數翻了四倍，Claude Code 是最大功臣。

一年前 OpenAI 在企業市場還是絕對龍頭。但 Ramp 透過企業信用卡和發票支出追蹤的資料顯示，Anthropic 企業採用率一年翻了四倍，OpenAI 同期只成長 0.3%。據 VentureBeat 和 TechCrunch 報導，四月份 Anthropic 月增 3.8 個百分點，OpenAI 反而下滑 2.9 個百分點。

推動成長的關鍵是 Claude Code，Anthropic 的 AI 程式碼助手。據報導，這是 Anthropic 史上成長最快的產品，最近的分析估計全球 GitHub 公開提交中有 4% 由 Claude Code 產出，比一個月前翻了一倍。全球每天有數百萬次程式碼提交，4% 已經是很驚人的數字。

不過 Anthropic 的領先地位不是沒有隱憂。它的 token 計價模式在鼓勵使用者選擇更貴的模型，這在企業端已經造成預算危機。Uber 的技術長就透露，公司四個月就燒完了整個 2026 年的 AI 預算。我們上週報導過 Anthropic 年化營收達 300 億美元首度超越 OpenAI，現在連企業採用率也贏了，但能不能在不讓客戶荷包大失血的情況下守住這個位子，是接下來最大的考驗。

編輯觀點：AI 產業正在進入「選邊站」時代

三件事串在一起看，AI 產業正從「比技術」走向「比生態圈」。美中晶片博弈是兩套供應鏈各自成形的訊號，Cisco 的財報同時展示了 AI 基建爆發力和傳統人力淘汰速度，Anthropic 超車 OpenAI 則說明企業市場勝負不只看模型，還得看能不能嵌進工程師的工作流程。

對台灣來說，台積電、鴻海與 Nvidia 深度綁定，美中晶片脫鉤加速勢必影響訂單結構。企業端則該留意 Anthropic 和 OpenAI 的競爭態勢，導入 AI 工具時多做比較，現在已經不是「只有 ChatGPT 可選」的時代了。

明天值得關注

川習峰會進入第二天，是否會有正式的美中 AI 安全協議或晶片出口框架簽署值得追蹤。Cisco 財報效應是否帶動其他 AI 基礎建設類股走勢，也是短期市場焦點。

常見問題 FAQ

美國為什麼批准 Nvidia H200 晶片出口給中國企業？

美國商務部在川普訪中期間批准阿里巴巴、騰訊、字節跳動等約 10 家中國企業購買 Nvidia H200 晶片，每家上限 75,000 顆，被視為川習峰會善意信號。但商務部長 Lutnick 指出，中國政府指示企業暫緩採購以集中投資國產晶片，至今零出貨。

Cisco 的 AI 訂單暴增代表什麼趨勢？

Cisco 第三季 AI 基礎建設訂單累計達 53 億美元，全年目標從 50 億翻倍至 90 億美元，營收年增 12% 至 158.4 億美元創新高。這反映全球企業正在大規模投資 AI 基礎建設，需求已從模型訓練擴展到企業部署，帶動整個供應鏈成長。

Anthropic 是怎麼在企業市場超越 OpenAI 的？

根據 Ramp AI 指數，Anthropic 的企業採用率在 2026 年 4 月達到 34.4%，首度超越 OpenAI 的 32.3%，一年內翻了四倍。關鍵推手是 Claude Code 這款 AI 程式碼助手工具，目前估計全球 GitHub 公開提交中有 4% 由 Claude Code 產出。不過 Anthropic 的 token 計價模式也引發企業預算擔憂，例如 Uber 四個月內就燒完了全年 AI 預算。

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